充电站项目BOT融资可行性研究报告

    BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写,通常直译为“建设-经营-转让”。BOT模式是指自然人投资人或财团作为项目发起人，从国家的地方政府获得基础设施项目的建设和运营特许权，然后组建项目公司，负责项目建设的融资、设计、建造和运营的一种模式。BOT投资方式主要用于建设收费公路、发电厂、铁路、石油、天然气开发、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。
    BOT项目融资模式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。BOT项目融资模式与传统的公司融资相比较，项目融资还具有以下一些突出的特点：
(1)融资基础一一项目导向性，即其融资主要依赖项目的现金流量和资产而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排，而是通过项目的未来营利预期进行融资。并且，往往以设立项目公司的方式进行财务的独立合算。项目融资的财务结构主要是以项目本身作为～个独立的法人，并以该项目未来的收入流作为贷款的追索对象和放贷的主要评审依据，对借款者自身的资信没有其它的担保要求和追索要求，因而作为借款方的投资者一般不将通过项目融资方式融取的资金作为自己的债务，因此进行这种投资不会对自己的财务状况造成任何不利影响。
(2)会计处理一一非公司负债性，即项目融资的债务不作为借款人的债务表现于其资产负债表上。所以，项目融资是资产负债表外融资，使得项目的债务并不出现在项目发起人的资产债表上。这种投资结构和融资结构的设计，其目的在于将发起人各自的财务状况和项目的财务状况相互独立。这样做，一方面可以把项目信贷风险隔离开，从而按照项目本身价值公正评价项目的信贷风险，另一方面为发起人从事更多的项目开发提供客观的财务依据。而传统融资方式下，项目债务是投资者债务的一部分，出现在资产负债表里面，投资者的其它投资和项目投资之间自然会产生相互的约束。
(3)风险分担：项目的运作存在这各种风险，包括：信用风险、建设风险、市场风险、金融风险、政治风险、法律风险和环境风险等。传统融资方式下，风险往往集中于投资者、贷款方和担保方，风险难以分散。而项目融资却捆绑了项目各方，并采用严格的法律合同将不同的风险分散给比较合适或有能力承担的项目各方，从而保证项目融资的顺利实施。项目融资运作方案设计中复杂而有效的风险结构设计，实际上是融资成功的关键。
(4)股债比例不同：项目融资依靠项目经济强度进行融资安排。所以，项目融资允许投资者采用高度杠杆比率负债的方式为某个项目筹集资金，而不会导致现有资金的摊薄。项目开发的大多数资金都是通过贷款租赁、出口信贷等方式融资实现，投资者股权所占比例较低。这种安排也是项目融资一个突出的优势。
 
《电动汽车充电站项目可行性研究报告》分析：
第一章　项目总论
　　总论作为可行性报告的首要章，要综合叙述研究报告中各章的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。
　　一、电动汽车充电站项目背景
　　　（一）项目名称
　　　（二）项目的承办单位
　　　（三）承担可行性研究工作的单位情况
　　　（四）项目的主管部门
　　　（五）项目建设内容、规模、目标
　　　（六）项目建设地点
二、项目可行性研究主要结论
　　在可行性研究中，对项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论。
三、主要技术经济指标表
　　在总论章中，可将研究报告中各章的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对项目作全貌了解。
　　对可行性研究中提出的项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。
第二章　电动汽车充电站项目建设背景、必要性、可行性
　　这一章主要应说明项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及项目开展的支撑性条件等等。
　　一、项目建设背景
　　　（一）项目政策层面发起背景
　　　　　1、国家或行业发展规划；2、产业政策；3、技术政策
　　　（二）项目市场层面发起背景
　　　　　1、市场发展阶段、趋势、特点；2、市场发展前景
　　　（三）项目发起人以及发起缘由
　　　　　1、公司在技术方面的积累
　　　　　2、公司在市场方面的积累
　　　　　3、……
　　　（四）……
　　二、项目建设必要性
　　　（一）产业发展的要求
　　　（二）市场发展的要求
　　　（三）企业发展的要求
　　三、项目建设可行性
　　　（一）经济可行性
　　　（二）政策可行性
　　　（三）技术可行性
　　　（四）模式可行性
　　　（五）组织和人力资源可行性
第三章　电动汽车充电站项目市场需求分析
　　市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。
　　一、XX市场前景；二、XX市场容量（重点）；三、XX市场竞争格局；四、XX价格现状及预测；五、XX市场主要原材料供应
第四章　电动汽车充电站项目产品规划方案
　　一、电动汽车充电站项目产品产能规划方案
二、电动汽车充电站项目产品工艺规划方案
　　三、电动汽车充电站项目产品营销规划方案
第五章　项目建设地与土建总规
一、电动汽车充电站项目建设地
二、电动汽车充电站项目土建总规
　　（一）项目厂址及厂房建设
　　（二）土建总图布置
　　（三）场内外运输
　　（四）项目土建及配套工程
　　（五）项目土建及配套工程造价
　　（六）项目其他辅助工程
第六章　项目环保、节能与劳动安全方案
　　在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。
一、电动汽车充电站项目环境保护
　　二、电动汽车充电站项目资源利用及能耗分析
三、电动汽车充电站项目节能方案
　四、电动汽车充电站项目消防方案
　五、电动汽车充电站项目劳动安全卫生方案
　　第七章　组织和劳动定员
　　在可行性报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
第八章　项目实施进度安排
　　项目实施时期的进度安排是可行性报告中的一个重要组成章。项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时期，这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。
　　一、电动汽车充电站项目实施的各阶段
　　　（一）建立项目实施管理机构
　　　（二）资金筹集安排
　　　（三）技术获得与转让
　　　（四）勘察设计和设备订货
　　　（五）施工准备
　　　（六）施工和生产准备
　　　（七）竣工验收
　二、实施进度表
　　三、项目实施费用
　　　（一）建设单位管理费
　　　（二）生产筹备费
　　　（三）生产职工培训费
　　　（四）办公和生活家具购置费
　　　（五）其他应支出的费用
第九章　项目财务评价分析

　　一、项目总投资估算
　　　　二、电动汽车充电站项目资金筹措
　　一个建设项目所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得。项目可行性研究阶段，资金筹措工作是根据对建设项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果，研究落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优惠的资金。可行性报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。
　　三、电动汽车充电站项目投资使用计划
　　　（一）投资使用计划
　　　（二）借款偿还计划
　　四、项目财务评价说明&财务测算假定
　　　（一）计算依据及相关说明
　　　（二）项目测算基本设定
　　五、电动汽车充电站项目总成本费用估算
六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算
　　　（一）销售收入
　　　（二）销售税金及附加
　　　（三）增值税
　　　（四）销售收入、销售税金及附加和增值税估算
　　七、损益及利润分配估算
　　八、现金流估算
在对建设项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目的可靠性，这就是不确定性分析。
　　根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视项目情况而定。
第十章　电动汽车充电站项目财务效益、经济和社会效益评价
　　在建设项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本章的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设项目进行投资决策的重要依据。本章就可行性报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明
　　一、财务评价
　　财务评价是考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数--财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断项目在财务上是否可行。
　　　（一）财务净现值
　　财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。
　　如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。
　　　（二）财务内部收益率（FIRR）
　　财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。
　　财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。
　　一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。
　　　（三）投资回收期Pt
　　投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：
　　　　（l）计算公式
　　动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：Pt＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
　　　　（2）评价准则
　　　　　　1）Pt≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；
　　　　　　2）Pt＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。
　　　（四）项目投资收益率ROI
　　项目投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT)与项目总投资（TI）的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。
　　ROI≥部门（行业）平均投资利润率（或基准投资利润率）时，项目在财务上可考虑接受。
　　　（五）项目投资利税率
　　项目投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与项目总投资的比率，计算公式为：
　　投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%
　　投资利税率≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，项目在财务上可考虑接受。
　　　（六）项目资本金净利润率（ROE）
　　项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。
　　项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
　　　（七）项目测算核心指标汇总表
　　二、国民经济评价
　　国民经济评价是项目经济评价的核心章，是决策部门考虑项目取舍的重要依据。建设项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算项目对国民经济的净贡献，评价项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率（EIRR）作为主要的评价指标。根据项目的具体特点和实际需要也可计算经济净现值（ENPV）指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的项目，要计算经济外汇净现值（ENPV），经济换汇成本或经济节汇成本。

　　三、社会效益和社会影响分析
　　在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对项目的社会效益和社会影响进行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。
第十一章　电动汽车充电站项目风险分析及风险防控
　　一、建设风险分析及防控措施
　　二、法律政策风险及防控措施
　　三、市场风险及防控措施
　　四、筹资风险及防控措施
 　　五、其他相关粉线及防控措施
第十二章　电动汽车充电站项目可行性研究结论与建议
 随着物质生活水平的提高，电子产品的更新换代周期越来越短，致使重庆每年产生的电子废弃物数量持续上升。　　
一、结论与建议
　　根据前面各节的研究分析结果，对项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：
　　　1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见
　　　2、对主要的对比方案进行说明
　　　3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议
　　　4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见
　　　5、对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理意见
　　　6、可行性研究中主要争议问题的结论
　　二、附件
　　凡属于项目可行性研究范围，但在研究报告以外单独成册的文件，均需列为可行性报告的附件，所列附件应注明名称、日期、编号。
　　　1、项目建议书（初步可行性报告）、2、项目立项批文、3、厂址选择报告书
　　　4、资源勘探报告、5、贷款意向书、6、环境影响报告、7、需要的市场预测报告8、引进技术项目的考察报告9、引进外资的名类协议文件10、其他
三、附图
　　　1、厂址地形或位置图，2、总平面布置方案图；3、工艺流程图；4、主要车间布置方案简图；5、其它！
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